Lorsqu'un actif suit une marche aléatoire, cela consiste à dire que "la meilleure prévision du prix de demain, c'est le prix d'aujourd'hui". Il est donc impossible de prévoir l'évolution futur du prix de cet actif, et donc impossible de gagner de l'argent en spéculant sur les variations de cet actif. Selon le papier fondateur de Meese & Rogoff (1983), les taux de change suivent une marche aléatoire, et bien que de nombreuses recherches aient été réalisées depuis 30 ans à ce sujet, la conclusion de Meese & Rogoff semble encore faire largement consensus. Dans l'article "This time the random walk loses", trois chercheurs (un BCE et deux Banque Centrale de Pologne) mettent en avant des arguments montrant que le taux de change ne suit pas une marche aléatoire à long-terme, et que certaines théories, comme celle de la Parité du Pouvoir d'Achat, semblent tout de même avoir une certaine validité empirique. Malheureusement, vous ne deviendrez toujours pas riche en tradant à court-terme sur le Forex avec ça, mais d'un point de vue théorique, cet article est intéressant.
Lire l'intégralité de l'article sur www.voxeu.org